在国际货币基金组织（IMF）的平台上，全球金融市场的各类协商谈判征途漫漫。IMF秘书长林建海在G20财长与央行行长会议前夕接受本报记者专访。他透露，这次G20会议还是会延续9月初圣彼得堡领导人峰会的思路，不一定会有重大突破。

       美国时间10月9日，林建海在接受专访时指出，金融市场改革进度缓慢，是目前全球经济面临的重大挑战之一。他同时表示，在这一大环境下，中国的金融市场改革应遵循一定的路线图。

       他在4月份的春季年会上曾向本报表示，IMF份额与治理改革有望在几个月内取得重大进展。但至今为止，由于美国方面无动于衷，该改革方案迟迟未能生效。林建海现在表示，4月至今份额与治理改革有进展但不显著，美国政府关门的确对推进改革生效有影响，不过他表示仍不排除尽快生效的可能。

       作为身居IMF要职的中国籍雇员，林建海至今已在IMF服务大约25年。2012年3月，他正式成为新任IMF秘书长，负责组织了IMF各成员国的高级别会议的组织筹备工作。

       美国时间10月11日-13日，IMF的2013年年会将在华盛顿正式举行，同时G20财政与央行行长会议将有望在11日中午选择公布会议成果。林建海透露，和4月的春季年会相比。此次中国代表团日程更加紧张，出席会议的财政部副部长朱光耀和央行副行长易纲均计划出席多个闭门双边会谈。

       G20议题展望

       《21世纪》：G20圣彼得堡领导人峰会至今仅一个月，在峰会上20国集团就失业问题达成共识，同时金砖国家也在建立救助基金上取得进展。在此背景下，即将到来的G20财长与央行行长会议的议题重点将在哪些方面？

       林建海：这次G20还是会延续9月初峰会的思路与几大块进展。一是全球经济，包括非常规货币政策（UMP）退出与新兴市场发展趋势和面临挑战；二是金融市场改革；三是国际税收的协调问题；四是配额与治理改革的进一步谈判，五是有可能提到加强新兴市场对基础设施投资的重要性，六是也许会提到，长远来看国际气候变化对全球的影响。

       本次G20财长与央行行长会议的成果将在11日中午左右公布。我觉得本次会议不一定会有什么大的突破，而是应当将原来的议题进一步往前推。

       《21世纪》：新兴市场的风险是否将成为讨论的重点？

       林建海：新兴市场在危机期间表现非常强劲，但最近增长缓慢，又受到外来因素的冲击。但我们认为短期内在新兴市场国家出现危机的可能性很小，基本可以排除。这从几个指标的比较可以看出：和1997年亚洲金融危机时期的水平相比，目前新兴市场的短期债务与GDP比重与外债利息支出与出口收入之比显著下降，同时外汇储备相对于外债的水平大大提高，这说明新兴市场抵御外来冲击的能力大大增强。另外，新兴市场的汇率政策较以前灵活，此前大多数国家采取固定汇率制，目前基本都采取了灵活的汇率制度，抵抗危机的能力增强。

       中长期来看，新兴市场的任务仍然艰巨：有些国家基础设施投资仍然缺乏，人口老龄化严重，另外，新兴市场整体上金融市场不太发达、金融体系不够健全。

       《21世纪》：5月份美联储放出可能退出量化宽松政策的信号后，一些新兴市场国家开始采取升息等方法来进行应对。IMF对于这些政策措施怎么看？

       林建海：我们认为新兴市场应采取灵活的汇率与货币政策，分别关注外来资本与通胀的压力，按照市场供求关系来调整汇率与货币政策。

       《21世纪》：在应对新兴市场的挑战方面，从亚洲金融危机至今，IMF似乎在不断调整治理全球金融市场的手段与定位，从过去的救助经验中吸取经验教训。你觉得这个理解是否准确？

       林建海：我觉得这个理解是对的，IMF也在不断学习与进取之中。

       亚洲金融危机期间，我在IMF的政策部工作，记忆比较深刻。当时提供了一些比较好的经验教训：一是金融市场十分重要，资本流动对经济的影响非常大，这一点十几年前还没有看得那么清晰；二是国与国情况不同，所采取的政策建议与措施应当有所区别，不能用同一个药方；三是应当善于听取成员国自身的意见与建议。这十几年来，IMF也一直在不断改进，比如每年更新两次全球金融稳定报告（GFSR），观点鲜明，对全球整个金融市场提出自己的理解与看法。2008年金融危机期间，IMF曾提出受到冲击的国家可以放松财政政策最高至2个百分点，当时也引起一些经济学家不理解。去年提出财政乘数概念，也是如此。IMF还是比较善于也敢于提出与自己原来看法不一致的分析研究，这对全球经济是有好处的。

       全球改革进展与中国路线图

       《21世纪》：从今年4月春季会议至今，宏观经济发生了较大的变化，美联储的退出量化宽松政策的趋势影响全球。如何评估目前的宏观风险？

       林建海：目前全球面临几大挑战，一是经济复苏的速度不均匀，二是失业率居高不下，三是债务居高不下，四是全球金融市场改革进度缓慢。

       《21世纪》：和前三个挑战相比，目前对全球金融市场改革的关注度较少。改革进度缓慢主要表现在哪些方面？

       林建海：全球金融市场改革进度缓慢表现在很多具体方面。

       一个是全球会计标准的协调，主要是国际会计准则（IFRS）与美国公认会计准则（US GAAP）之间的协调基本还没有开始。

       第二是影子银行的监管，尽管金融稳定理事会（FSB）（注：G20框架下协调全球金融监管政策的机构）在做这方面的工作，但是进展比较慢。目前全球影子银行的规模在65万亿美元左右，大约占GDP的110%，如何对这些影子银行进行监管是很大的课题，G20对此也十分重视。尽管法规、监管、条例等各种工作均在展开，但是仍然有很长的路要走。

       第三是那些系统重要性（Too big to fail）金融机构的改革正在进行，有些已经到位，有些还没有。

       另外，在数据缺失、场外衍生品监管等方面的进展也需要加快。相对来说，全球银行业巴塞尔协议III的推进则比较快。总体来说，全球金融体系改革与2007年相比取得很大进展，但是依然还有许多工作要做。

       《21世纪》：什么样的原因导致改革进展缓慢？

       林建海：与产业改革不同的是，金融改革涉及整体经济发展。巴塞尔协议III之所以能够进展较快，是因为其目标清晰，且有强大的推行力量，大家都明白，如果不这么执行，将来银行的风险会很高。相比较来说，其他改革领域的复杂性更高。

       这需要国际社会，包括我们IMF、G20与FSB等机构在内进行大力推行，推动这些内容在全球范围内进行改革。

       《21世纪》：这些金融改革议题同样困扰中国。在全球进度缓慢的大背景下，中国金融改革的路线应该如何走？

       林建海：中国的金融改革是在摸索中前进的。从这个角度来说，我觉得设立上海自由贸易区，并在其中有可能进行一些金融改革，是合理的，也是理智的做法。

       我觉得中国的金融改革有其自己的路线图，首先是货币政策市场化，建立整体框架，然后涉及金融监管，以及市场发展，最终是资本账户开放。也就是说，改革次序要慎重排定，灵活计划、随即应变，大胆创新、谨慎操作，借鉴经验，稳中求进。

       《21世纪》：你如何评价目前上海自贸区的金融政策思路？

       林建海：自贸区刚开始，具体的情况我并不清楚。但归根一点，要沿着市场发展的需要来制定金融改革的方案。比如利率方面如何放开，建立存款保险制度，鼓励银行间良性竞争等。随后要看如何促进自由贸易区内与国外的金融流动，使其有利于中国的经济发展。

       份额与治理改革

       《21世纪》：为何春季会议以来，IMF的份额与治理改革缺乏进展？

       林建海：2010年改革实际上涉及三个方面：份额改革翻一倍，发展中国家席位增加2个与发达国家席位减少2个，24个国家执行董事均过渡到选举产生的治理改革。

       林建海：可以这么理解。但是，如果我们把眼光放远，不要仅仅看着下周、下个月的话，我觉得（改革通过）的希望仍然是存在的。